没有手机的第一年美图仍难回血

编者按：本文来自微信大众号“AI蓝媒汇”（ID：lanmeih001），作者 韩小黄，修改 回视， 36氪经授权发布。

没有手机事务的第一年，美图完成了轻装上阵，但仍难回血。

3月26日，美图发布了2019年度报告，财报显现，2019年美图完成营收9.78亿元，同比添加3.2%；净亏本1.9亿元，同比收窄77.7%。

看起来回暖的成绩并没有感动投资人。到今天收盘，美图报收1.5港元/股，跌幅为7.98%。美团的市值较发行时跌落90%，较最高点跌落92%，蒸腾超越670亿元。

一、收入添加，广告占比77%

美图的营收结构中，简直只剩广告。

年报显现，到2019年12月31日，公司年度收入为9.8亿元，同比添加3.2%，这其间77%的收入均来自广告事务，到达7.5亿元，同比添加21.1%。

美图方面介绍，广告事务的继续添加得益于渠道内引进的新的广告方式（如hotshot及Topview）以保持客户爱好。而除了引进新的广告方式以外，美图还更新了广告的出售方式，引进了拍卖算法，然后提高了广告收入的单价（eCPM）和填充率。

全体而言，美图广告收入的添加的首要动力来自算法、形式等技能层面的优化，然后提高了广告营收的功率。但根本上来讲，美图并未拉动用户及广告根底量的攀升，仍旧处在“吃老本”的水平中。

其他部分的事务添加显着，但全体占比较小，较之全体营收无济于事。

财报显现，2019年度的营收中，高档订阅服务及运用内购买收入为8600万元，较上年同期的1400万元添加五倍；互联网增值服务营收为4560万元，较上年同期的3770万元添加20%。

值得一提的是，在2018年被美团视为重要战略的直播事务简直被抛弃，与新起步的皮肤检测等立异事务并入其他项，全体营收为9440万元，较上年同期骤降66%，在营收中的占比也由之前的近3成将至不到1成。

美图在财报中解说称，2019年其他收入的骤减首要源于直播事务因竞赛不断加重而下滑。

二、剥离硬件，亏本收窄78%

上一年上半年，美图将手机事务卖给小米的音讯尘埃落定。

而更早之前，美图与寺库、及寺库旗下TryTry到达三方协作，将美图美妆交由后者运营。

在甩掉手机“包袱”，继续减缩事务之后，美图在2019年迎来轻装上阵。

这也确实为其带来了时间短的喘息时机，经营本钱大幅下降。

财报显现，2019年美图的经营本钱为2.786亿元，较上年的4.56亿元削减38.8%。其间出售及营销开支降幅最为显着，由2018年的7.8亿元削减至3.3亿元，降幅到达58.3%，首要因为推行费用大幅削减，“原因是本公司将其获取用户的战略从推进付费下载和大型营销活动转向了经过引进立异功用和改进运用者实在的体会来推进天然下载。”

研制及行政开支已有小幅削减，别离同比下降3.2%及8.5%。

简言之，离别了手机、直播等高调的烧钱事务，美图进入了节衣缩食的一年。

三、月活下降，面对内忧外患

但与营收添加、亏本收窄等亮点构成比照的，是运营数据泄漏出来的隐忧。

2019年度，美图矩阵内全体的月活总数为2.8亿，同比2018年的3亿下降7.8%。其间主营App美图秀秀月活1.16亿，较上年1.17亿下降0.9%；美颜相机月活6680万，较上年7913万下降15.6%；美拍月活仅余706万，同比下降45.8%；剩下其他渠道的月活下降了近30%。

在主营的App矩阵中，仅有添加的是美颜相机的海外版BeautyPlus，月活为6614万，同比添加10.8%。

正如财报所示，现在美图渠道内的全体月活仅海外有1.3%的添加，而中国大陆全体下降12.7%。

运营数字是财政数字的根底，流量行至瓶颈，乃至迎来下降，这对美图来说无疑是个坏音讯。从现阶段运营状况去看，或许海外尚余部分幻想空间，但增势极端弱小。

四舍五入，美图只剩美图秀秀和美颜相机了。

好的一方面在于用户运用时长添加到13.6分钟/日，迎来小幅添加。但与上述的广告等事务收入添加相同，同样是无济于事。

本质上，美图秀秀这类的东西型软件就面对用户运用时长短、营收结构单一、幻想空间小等天然下风，加之近年来巨子领衔的faceu激萌、B612咔叽，以及轻颜相机同等类型后起之秀的围歼，美图系特有的技能优势也被蚕食殆尽。

未来，美图面对的或是益发困难的内忧外患之困。