离别网贷一场严酷的野生金融消亡史

记者 | 苗艺伟

修改 | 彭洁云

赶在2019年底，严颜总算作别了作业三年的网贷职业，也放下了压在心里的一块大石。

“总算结壮了。”尽管接下来她或许将进入绵长的赋闲期，新作业的薪酬估量也会远低于曩昔，但严颜并没感到什么冤枉。“几年前，许多搭档都被高薪挖角过来，有些岗位漫天开价多离谱都能给，出来混总是要还的。”

伴跟着一批又一批P2P从业者的离去，也是整个网贷职业的大幕落下。与2018年的“冰火两重天”现象所不同的是，2019年的网贷职业只能黯然点播一首《凉凉》。

上市光环失容

回顾曩昔这一年，仅有你我贷（NASQ:JFIN）1家以P2P事务为主的网贷途径登陆美股，比较于2018年小赢科技、微贷网、51信誉卡、和点牛金融4家在香港、纽约两地上市的盛况，长时刻资金商场早已热心大减。

不只如此，2019年也是不少上市或拟上市网贷途径的滑铁卢之年。上市网贷公司无一例外阅历过股价暴降，兑付困难、实控人被查询等负面音讯也是连绵不断，上市光环完全被打碎。

文字：苗艺伟。制图：夏维兰

“在曩昔几年，不少网贷途径是为了取得上市公司的闻名度和上市光环背书，融资作用反而其次。”一位互金职业咨询公司合伙人向界面新闻表明，一般来说，这些公司的流通股份额十分低，融资规划也较小，高度控盘，部分筹码是由所谓的“市值办理”安排来操作，在一些重要的时刻节点，比方上市当日、财报发布日等会有意举高股价，营建杰出的言论作用，但这与公司的实践运营状况毫无关系。

2019年，不只上市光环逐渐失容，还有一类声称实力雄厚、背靠集团的网贷途径也纷繁拉下神坛：

3月，团贷网实践操控人唐军向警方自首，随后，派生集团旗下的团贷网被东莞警方立案侦查，旗下上市公司派生科技（300176.SZ）遭受接连数个跌停，这家待收余额超百亿、触及全国数十万出资人的旧日明星公司，成为本年内遭立案查询的规划最大网贷途径。

7月，网信普惠CEO盛佳深夜宣告清退网贷事务，之后便一纸辞呈脱身而去，而网信普惠的实控人——“前锋集团”董事长张振新则于9月18日忽然在英国身亡，留下一堆疑团。至今，网信集团部属的多家网贷途径兑付完结遥遥无期，本来千亿财物的前锋集团仍处于无人掌局的溃散边际。

9月，闻名民营企业家、证大集团实践操控人戴志康在出资地产、文明等职业多次失利之后，又将运营危险感染到了捞财宝、证大财富等多个理财途径。至今，这两家途径未兑付资金约60亿元，触及数万名出资人。10月，戴志康等20余人涉嫌不合法吸收大众存款案而被上海警方拘捕。

剥去这类网贷途径“集团控股”、“实力雄厚”的亮丽外衣后不难发现，它们的资金状况实践上更不通明。这类途径的一起点包含：实业集团实控人控股网贷途径，并经过网贷途径不断发行极不通明的金融产品为其他事务输血，在危险穿插感染后，各类事务便如多米诺骨牌，引发实业公司与融资途径的全面崩盘。

转型“存亡大考”

一部分途径倏然倒下，还有一部分则在转型求生。

2019年7月，互金整治领导小组和网贷整治领导明确指出：“关于少量在本钱金和专业办理能力等方面具备条件的安排，答应并鼓舞其请求改制为网络小额告贷公司、消费金融公司等。”

话声刚落，被视为业界标杆的陆金所便嗅到转型的时机。

7月份，我国安全旗下的陆金服、前交所中止发标，低沉退出网贷职业。

只是时隔四个月后，11月27日，我国安全消费金融公司取得银保监会批复，成为消费金融新发车牌开闸之后获牌的榜首家金融巨子。

据界面新闻记者了解，安全取得消费金融车牌是以退出网贷职业，并对高达千亿的网贷待收余额进行兜底兑付为许诺，这种兜底确保之前大都是由安全产险与陆金服协作网贷“信誉确保稳妥”承保。我国安全2019年半年报显现，安全产险收取的信誉确保稳妥原保费收入高达152亿元，从前是安全产险最挣钱的非车险种。

而关于另一家网贷元老拍拍贷来说，2019年下半年则是见证其飞速转型的时刻。

在曩昔一年内，拍拍贷基本上完结资金来源的大换血。2018年底，拍拍贷尚存高达200亿的网贷余额、安排资金占比仅为20.4%，2019年10月，拍拍贷宣告安排资金占比到达100%、并完全面目一新，公司更名为“信也科技”，与P2P从此划清界限。

一位挨近拍拍贷的人士向界面新闻表明，现在，拍拍贷将信任资金作为重要的融资途径。本年9月，拍拍贷建立“羚羊财富”团队，转型财富办理，并引导大户出资人购买以消费金融标的为底层财物的信任产品；除此之外，与拍拍贷协作的银行、消费金融等安排已到达20余家。

此外，拍拍贷的转型迅猛也与本身实力托底密不可分。自2017年上市两年以来，拍拍贷揭露报表中的净利润算计超越30亿。此外，拍拍贷还在2018年年报发表，现金和短期流动资金总额约33亿，雄厚的自有资金成为沉着转型的本钱。

但其间也仍存隐忧，因为助贷转型拖累了成交规划的做大，在2019年三季报发布当晚，跟着净利润同比下降，拍拍贷股价一度大跌23.34%。

此外，关于“83号文”（《关于网络假贷信息中介安排转型为小额告贷公司试点的辅导定见》）指出的网贷途径转型网络小贷的出路，明显也并非拍拍贷的用力方向，全国性网络小贷的最高5倍杠杆，关于拍拍贷来说仍然过低，且有数量约束，寻求其他融资途径势在必行。

本年12月，更名后的信也科技悄然布告：已完结对福建海峡银行的股权出资，认购2.81亿股新发行股份，持有该行4.99%股份，这种不超越举牌线的“打听性”入股当地银行，或许正提醒了这家狼子野心的公司未来发展趋势。

而关于其他实力稍弱的网贷途径来说，怎么消化结束数十亿的P2P待收余额，成为迎面转型的榜首匹“绊脚石”。不少拆东补西的“庞氏圈套”途径在“三降”压力下逐渐难以为继，也有少量途径因难以到达规划效益，运营亏本严峻，而且缺少预备资金托底，财物质量逐渐失控。

依据上市互金公司的三季报，多家头部网贷途径的助贷转型进展还不到一半，局势不容乐观。

你我贷母公司嘉银金科发表，到第三季度末，安排资金占比仅为25%；小赢科技发表：到10月新增告贷中，安排资金占比提升至52.4%；老牌上市网贷途径迷人金科估计：到2019年底，安排资金仅能占到3成左右。

值得重视的是，不少上市网贷途径在转型助贷时，个人出资者资金不断削减，但安排资金的弥补却面临着“青黄不接”的为难局势，从而形成营收增加乏力，买卖规划、现金流、净利润全面下降的危机局势。履行网贷“三降”方针、转型助贷形式的时期，正成为途径阅历的“高危期” 。

监管另辟蹊径

本年4月中旬，一份网传《网络假贷信息中介安排有条件存案试点作业方案》撒播甚广。

这份网传文件要求：试点存案途径应具有较强运营办理能力和资金实力，最近3个会计年度接连盈余；单一省级区域运营安排实缴注册本钱不少于5000万元，还应依照促成事务的1%固定份额交纳一般危险预备金，并依照每一告贷人告贷项目金额的3%计提出借人危险补偿金；全国性安排实缴本钱不少于5亿元，依照促成事务余额3%份额交纳一般危险预备金，并依照每一告贷人告贷项目金额的6%计提出借人危险补偿金等。

尽管这份文件并未得到监管部门官方供认，但却成为打听商场反响的重要文件，约有33家网贷途径呼应这份“未经证明的文件”，纷繁增资，以显现存案决计。

一位网贷职业资深分析人士向界面新闻记者表明，这份文件规则的不少“危险计提”办法，让P2P从开端定位的网络信息中介变成了变相兜底的信誉中介和“影子银行”，资金杠杆乃至高于银行、持牌消费金融等公司，本钱等要求更低，车牌价值反而更大，因而其他金融安排的反响遍及较大。

压力之下，监管安排再次转换思路。

2019年下半年，监管安排开端另辟蹊径：暂时放置网贷存案细则，转而引导网贷途径转型成为小贷公司、持牌消费金融公司。简言之，堵不如疏。

11月27日，互金整治办和网贷整治办一起发布了《关于网络假贷信息中介安排转型为小额告贷公司试点的辅导定见》（83号文），引导展开网贷中介转型小贷公司试点作业，但文件也规则，请求转型试点的P2P途径有必要许诺对存量事务承当兜底职责。

与此同时，从2019年10月至今，全国共有河北、山东、河南、四川、重庆、湖南六个省（市）对辖区内途径“一刀切”清退，逐渐对不合规途径下达限时清退令。除此之外，愈加体系、危险可控性高、科学监管的监管方针渐渐的开端施行。

2019年12月发布的《关于展开金融科技使用试点作业的告诉》正式敞开了我国金融科技的“沙箱监管”，北京市、上海市、江苏省、浙江省、福建省、山东省、广东省、重庆市、四川省、陕西省等十个省市将安排展开金融科技使用试点作业。

从2017年底的近2000家正常运营网贷途径，到2018年底1000家正常运营网贷途径，再到2019年10月底，归入体系监管的427家网贷途径，三年以来，网贷途径正以每年“折半”的数量急速下降。

伴跟着破产倒闭、兑付困难、立案查询、跨国追逃，从前粗野成长的数千家网贷P2P途径仍在持续演出一场严酷的消亡史。