募资1亿美元36氪冲击纳斯达克IPO自媒体吸金能力惊人

我国基金报记者 陈曦

赴美IPO大军再添一员。

昨日晚间，科技媒体36氪（36Kr Holdings Inc.）向美国纳斯达克交易所递交了IPO请求，依据IPO文件，36氪此次方案征集的资金额度为1亿美元，由瑞士信贷与中金担任联席主承销商。

招股说明书显现，36氪此次方案征集的资金额度为1亿美元，这1亿美元资金首要用于以下4部分：20%用于加强内容供给；40%用于扩展商业服务规划、客户根底和服务程度；15%用于进步数据剖析和技能才能；25%则用于弥补日常营运资金。

在这份招股书中，36氪还披露了公司高管和董事的持股信息：首席执行官及联席董事长冯大刚实益持有超1.64亿股普通股，持股份额为17.5%；董事左凌烨持有超6268万股普通股，持股份额为6.7%；创始人及联席董事长刘成城实益持有超5874万股普通股，持股份额为6.2%。

36氪是谁？

9月30日晚间，新锐科技媒体36氪向美国纳斯达克交易所递交了IPO请求。

36氪网站成立于2010年12月，官网显现，其致力于为客户供给创业资讯、科技新闻、投融资对接、股权出资、极速融资等创业服务。公司将本身界说为”新式成长型企业“。

依据介绍，36氪的商业模式首要是环绕新经济体的内容产品开展业务，将产品拓宽到包含在线广告服务、企业增值服务与订阅服务等商业服务。内容部分首要包含八点一氪、深氪、新风向与快讯四种类型，企业增值服务首要有整合营销、线下活动、咨询服务等，订阅服务则包含个人订阅、组织出资者订阅、企业订阅三种方式。

36氪表明，在2017和2018年，36氪自己出产的内容加上第三方内容，别离发布了9.8万篇和10.8万篇内容。使用该公司在多元化分销途径中的品牌影响力，到2019年上半年的12个月中，36氪经过本身渠道和包含微博、微信、头条和知乎等第三方账户，月均匀PV数（页面浏览量)到达3.48亿次。值得注意的是，这些第三方渠道供给了36氪流量的绝大多数。

从运营数据详细来看，到2018年年末，其月均匀页面浏览量现已从2017年末的1.21亿增加到1.96亿。尽管点击量的添加无法直接导致营运收入的增加，但36氪信任，经过不断增加的点击量，能够扩张品牌和商场影响力。到2018年年末，数据显现，其线上广告服务费收入现已从人民币7400万增至17380万，增加幅度高达135.0%。

CEO冯大刚持股17.5%任最大股东

超越创始人刘成城

依据招股书显现，现在，36氪共有478名职工，包含141名内容出产者、217名出售和商场营销人员、64名研制人员和56名行政和办理人员56名。其间，出售和商场营销人员以45.5%的份额居于首位。

36氪共有9名董事会成员，包含CEO兼联席董事长冯大刚、创始人兼联席董事长刘成城、CFO梁继红等等。依据现在的股东结构，CEO兼联席董事长冯大刚以持股17.5%位居榜首大股东，蚂蚁金服旗下基金API（Hong Kong）Investment持股16.1%位居第二大股东，徐传陞个人持有的Tembusu持股10.8%位居第三大股东。创始人刘成城持股6.2%位居第七大股东。

2019上半年亏本约5000万

但2018年净赢利增加四倍

招股书还发布了36氪的财政运营情况。营收方面，其2018年全年营收比较2017年增加了148%至2.99亿元，2019年上半年比较2018年同期的7240万元增加178%至2.02亿元。

其间，线上广告服务费曾占有了营收的绝大多数。但2019年上半年以来，企业增值服务收入超越线上广告费用成为营收首要来历。数据显现，2019年上半年，企业增值服务费用方面的收入为1.01亿元，而线上广告收入为7947.7万元。

36氪的付费会员项目一直是重要的盈余增加点。招股书显现，无论是从客户数量仍是客单价格来看，企业增值服务在三大收入来历中增加最快。比较之下，订阅服务也具有必定增加潜力。尽管2019年上半年个人订阅人数从上年同期的1.71万人下降至9177人，但客单价格却从80元增加至1306元，一起组织出资者和企业订阅者的订阅人数与客单价都有了明显提高。

赢利方面，2018年全年净赢利比较2017年的790万元增加411.4%至4050万元，2019年上半年亏本比较2018年同期的亏本830万元增加了4.47倍至4550万元。必定程度上，2019年上半年，运营费用中的一般和行政费用增幅巨大，从去年同期的794.9万元增加至4684.9万元，增加了4.89倍。一起，这部分在一切运营费用中的占比也从去年同期的20.5%增加至41.2%。

一起，36氪的现金流情况相对安稳。2019年上半年期末的现金及现金等价物为2615.4万元，比较上年同期的1037.7万元增加了152%。值得注意的是，36氪经过融资方式取得的现金在逐年削减，用于出资的资金也小于出资报答资金而产生了正向现金流。

36氪融资之路

依据介绍，2019年9月份也便是IPO之前，36氪发行了3999万股D股优先股，取得了Lotus Walk Inc., Nikkei Inc., Krystal Imagine Investments Limited, Red Better Limited 和Homshin Innovations Ltd.四家公司规划2400万美元的融资。

一起，36氪还与我国互联网金融出资基金办理有限公司签定非束缚性条款购买价值500万美元的股份，与我国移动本钱控股有限公司签定非束缚条款购买价值1400万美元的股份。

纳斯达克上市进口或有所收窄

约束我国小型企业IPO

音讯面上，纳斯达克或将收窄我国小型企业赴美上市IPO进口。

依据路透社音讯，依据提交给监管组织的文件、企业高管和出资银行家的信息，纳斯达克正在经过收紧约束和放缓批阅速度来冲击我国小型企业的初次揭露发行(ipo)。

纳斯达克发言人回绝就上市规矩的改变对我国小型企业赴美ipo的影响置评。

路透社以为，这首要是由于，越来越多在纳斯达克上市的我国小型公司的IPO募资大部分来自我国出资者，而不是美国出资者。在美国上市后，大多数我国小公司的股票交易清淡，由于它们大多把握在少量内部人士手中。低流动性使得它们对许多大型组织出资者缺少招引力，而纳斯达克企图投合这些组织出资者。

据悉，纳斯达克在2018年10月初次提议更改上市规矩，这些更改在上个月收效。新规进步了对一只股票均匀交易量的要求，并呼吁公司至少50％的股东每人至少在IPO中出资2500美元。

数据相同显现许多我国赴美IPO的小型公司其实并不受欢迎。Refinitiv数据显现，自2000年以来我国公司累计在美国股市融资700多亿美元，其间包含电商巨子阿里巴巴、拼多多和京东，这些巨子招引来了美国大型股票商场出资者。但对小型公司而言，Dealogic数据显现，在曩昔18个月里，募资额不超越2亿美元的我国IPO的均匀交易价格跌落38％，平等规划的美国公司仅跌落13.9％。Dealogic数据还显现，2018年约有19家我国公司在纳斯达克上市，高于2017年的8家。

所以，此次新锐科技媒体36氪初次试水纳斯达克成效怎么？咱们拭目而待。

修改：舰长