行业及投资机会之思考供应链行业

编者按：本文来自微信大众号“远洋本钱”（ID：sino-oceancapital），作者远洋本钱，36氪经授权转发。

前语：什么是供应链？

供应链是指S2B（Supply chain plat-form To Business），S为职业大供应链途径，B为大途径对应的职业数以万计的不同规划企业，途径经过大数据体系进行信息聚合、需求匹配、资源调理等，赋能上下流的B端企业，处理事务协作中的各种痛点，优化供应链链条并进步运作功率。

详细来看，供应链是由供货商、制造商、库房、配送中心和途径商等构成的包含商流、物流、资金流、信息流等在内的综合性网络。一条完好的供应链包含供货商（原材料供货商或零配件供货商）、制造商（加工厂或装配厂、品牌商）、分销商（代理商或批发商）、零售商（大卖场、百货商店、超市、专卖店、便利店和杂货店）以及顾客。在每类大职业下的细分职业，独自某一个环节皆是一个大的生意时机，供应链包括规划之广、触及链条之多、细分模块之杂乱，成为影响职业展开与企业竞赛的中心要害要素。

榜首章：供应链工业怎么处理职业痛点？

供应链职业触及工业类别广泛，各职业在从质料到出产商、从出产商到经销商、从经销商到零售环节等存在许多痛点，供应链职业很难经过一个一致途径完成跨界痛点处理，不同赛道各自都会有对应供应链企业在降本、促成、增效三大视点对企业进行供应链赋能。

1.供应链职业痛点是什么？

供应链因触及工业环节链条杂乱，掩盖职业规划广泛，各职业痛点与工业环境、商场格式、职业展开阶段、盈利形式等相关，难以以一概全，本文仅选取部分职业的痛点进行总结提炼。

从质料商到出产商这个环节来看，出产商职业产能过剩、供货速度不及时、质料品类不行完全、产品的质量不安稳、价格信息不通明等是这一环节面临的首要痛点。

从出产商/品牌商到经销商环节，大都职业存在散乱弱的现象、品牌商自建途径费用昂扬、经销商加价紊乱、部分职业串货显着、品牌商对实践销量难以掌控、虚伪销量下品牌商对经销商超量返利等职业痛点。

从经销商到零售商环节，存在物流配送不及时、部分特别职业（生鲜等）损耗率较高、零售商环节竞赛压力较大等痛点。

2. 供应链企业怎么切入处理职业痛点？

供应链途径首要经过降本、促成、增效三大视点来对供应链职业进行改造与赋能：降本—S端以规划性集采，下降下流企业的收购本钱，并确保品牌质量；促成—树立具有职业影响力的智能化信息途径，打破原有传统形式下的信息孤岛状况，进行资源自动高效匹配；增效—一起经过先进供应链技能如SaaS东西等树立数据库，为企业供应全新体系，B端事务完成数据化和智能化，在此根底上依托大数据引导优化安排功率。

工业经济的展开驱动职业供应链的革新，供应链在处理职业信息不对称、平衡职业供需联络、进步企业出产运营功率、下降本钱以及进步服务质量等方面存在活跃影响。现在部分传统职业以途径级供应链公司为中心，经过传统工业链上下流重塑生态体系带来职业功率的显着进步。

第二章：供应链职业商场容量和商业形式

在继消费互联网之后进行的工业互联网革新，现在在供应链职业的浸透影响开始闪现，且商场规划巨大，其间能够打通上下流工业链，并经过信息化数据化途径有用改进职业功率者将成为职业王者。

1.供应链职业商场规划有多大？

我国工业在阅历了消费端的快速互联网化后，正逐渐向工业链的上游，出产端及供应链环节浸透，当时正掀起从实体工业环节互联网化的前奏。

从我国当时工业经济体量看，第三工业首要为现代服务业，即消费互联网规划，榜首工业与第二工业GDP代表出产制造业，也即工业互联网全体规划，二者体量适当，约为1:1，各自约40万亿元（约6万亿美元）；比照美国的全体工业结构来看，消费互联网与工业互联网份额大约为4:1，我国工业互联网还有很大的工业晋级及功率进步空间。若依照当时工业互联网规划的30%来核算，则B2B供应链的商场规划约10万亿元，未来3-5年职业必将进行整合洗牌，也是最具有出资价值的方向之一。

2.供应链职业变革是否起程？

从我国当时工业境况看，面临来自上游原材料与终端顾客的两层揉捏，晋级压力火烧眉毛。一方面是面向顾客的C端服务企业，消费互联网的晋级使顾客需求分级、个性化定制等要求逐渐得到实时反应，倒逼对上游产品与服务供应者的快速呼应才能与处理问题才能。另一方面，从原材料端，因为国家关于工业晋级和去产能方针的调整，对传统能源职业和原材料环节进行强力管控，煤炭、钢铁、水泥、电解铝等职业格式大变，价格遍及上涨，带来对下流的本钱压力，倒逼各出产商活跃降本增效，进步企业产品竞赛力。

从本钱商场体现来看，不管是融资数量仍是买卖金额，2015年是供应链职业迸发年，融资事情数量较上一年增加2倍以上；2018年供应链职业迎来本钱商场更多重视，全体数量较2017年翻一番，现在正处于第二轮出资热度会集期，估计在本轮本钱的加持下，会有数量较多的企业在各自的细分赛道胜出。

数据来历：CVSource

3.什么样的企业能在本轮供应链职业晋级中胜出？

从职业结局视点看，工业互联网将难现消费互联网的赢者通吃局势。消费互联网范畴因为C端客户与产品的高标准化、可信息化与可集成化，可经过互联网进行强有力的快速整合与浸透，根本呈现赢者通吃的独占格式。而工业互联网因为各细分职业根据工业的出产特性、商场规划、职业痛点、流转特征、上下流工业关联度、切入工业链环节、分职业SKU特色、终究产品的强服务特征等多维度的巨大化差异，在实体企业较难呈现跨职业会集整合。即便在同一赛道中，企业也可根据本身基因特征挑选不同的切入点与商业形式，各细分赛道皆具有培养3-5家独角兽的时机。

从商业形式看，有必要打破流转形式，有用整兼并赋能工业环节中各主体，经过大数据和信息化的精准使用，重塑新的职业流转逻辑，方能在竞赛中立于不败之地。

供应链商业形式立异

第三章：现有供应链子赛道的开始扫描

经过对细分赛道深入剖析，从职业商场潜力、工业链改进潜力、产品潜力、商业形式潜力四个视点进行整理，清楚在供应链职业的出资时机。

1.赛道挑选逻辑

面临不计其数的职业细分赛道，哪些是供应链能够在其间有所作为的？

从规划与功率的影响视点看，首要从四个维度去剖析：榜首、看职业商场潜力，细分赛道商场规划是否足够大、增加远景是否安稳、传统供应链流转形式是否存在可优化进步时机；第二、看工业链条改进潜力，上下流是否涣散、传统经销环节是否冗长、各环节上主体是否有自动商场化志愿；第三、看产品潜力，产品SKU是否丰厚、产品是否能在互联网信息化下完成必定的标准化、各产品品类价格是否通明等；第四、看企业商业形式可继续性，是否具有快速起量的根底、是否具有必定壁垒、是否具有职业相应的资源。

咱们对现在供应链内大的职业进行开始的扫描，来发掘其间的出资时机。

2.亮点商场时机

1)商场时机一：轿车后商场

赛道特征：商场规划超万亿，受轿车保有量和车龄不断攀升，未来商场增速至少10%以上。职业痛点显性，存在配件制造商产能严峻过剩、经销商多小散弱、SKU数量极多、职业串货行为显着、门店供应过量竞赛压力大等许多痛点。

考虑逻辑：轿车后商场显着特征终究产品交给依靠服务终端，依托打法不同分2B和2C形式，首要重视对企业的赋才能度、对终端门店的掌控力度、B端或C端客户的粘性和事务增加可继续性。

头部企业本钱商场体现：职业头部企业取得闻名组织喜爱，本钱助推轿车后商场进一步洗牌。

2)商场时机二：工业品商场

赛道特征：工业MRO职业商场规划3万亿，每年约3%增加率。职业展开态势来看，之前以外资为主导，近期本乡企业快速兴起，职业呈百家争鸣状况，极度涣散，传统途径去化为主，电商商场占比仅1%。从职业可改进方向看，传统职业体现小散乱差,存在许多类如上游产品供货商同质化严峻、下流产品供应及时性较差、职业长尾曲线特征显着、单SKU收购额少但需求杂乱、业界库存办理手法落后等痛点。

考虑逻辑：首要看企业SKU掩盖率、挑选客户的切入点比较优势、客户粘性凹凸、企业的信息化建造程度。

头部企业本钱商场体现：头部企业凭仗杰出的成绩体现，取得本钱巨子的继续重视。

第四章：咱们的考虑

供应链职业因具有包括工业规划广、触及工业链条环节长、参加主体数量多、细分分职业特征差异大等特征，故在不同工业细分赛道内皆有培养3-5家独角兽的时机。咱们发掘其间的可出资时机特征，开始判断如下：

榜首，上下流较为涣散，信息化可完成职业显着赋能。职业的上游和下流各自处于相对涣散的状况，且职业已在展开对应的晋级探究，从供应链B2B的1.0到2.0晋级进程是很好的切入点；

第二，产品具有必定份额的标品，即可标准化。不管细分职业产品SKU有多杂乱，具有可相对标准化的产品，规划效应下带来对本钱的下降，才具有供应链整合的价值；

第三，企业对职业痛点洞悉深入，能实在处理困局。因实业的异质性较大，结合区域性特征，不同细分职业痛点差异显着，较难照搬套用其他职业形式，需深度了解职业痛点并能经济的定制化处理。

第四，能为上下流企业供应附加值服务。在途径聚合的根底之上，能够依托规划优势供应供应链金融、信息化体系建造等附加功用的途径企业。

第五，具有较好的途径构建才能。可构成快速反击优势，较快摆开与同行在商场占有率上的速度差异。

总的来讲规划、功率和附加值是查核企业能否胜出的要害因素，具有以上特征的企业咱们，以为能够在供应链职业子赛道构成必定影响力。

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